ممنوعیت مشتقات رمزنگاری FCA انگلیس ممکن است سرمایه گذاران خرده فروشی را به سمت زمینه های خطرناک تر سوق دهد

این دلایل مختلفی را بیان کرده است که چرا محصولات توسط مصرف کنندگان خرده فروشی "به طور قابل اعتماد" ارزیابی نمی شوند ، مانند جرایم مالی ، نوسانات و درک ناکافی از دارایی های رمزنگاری که اصلی ترین آنها هستند. تخمین زده شد که سرمایه گذاران خرده فروشی به دلیل این ممنوعیت 53 میلیون دلار پس انداز کنند. این در حالی است که FCA تحقیقاتی مبنی بر اینکه مصرف کنندگان انگلیس حدود 2.6 میلیون دلار در دارایی های رمزنگاری سرمایه گذاری کرده اند ، منتشر کرد.

اگرچه هدف اصلی این ممنوعیت محافظت از سرمایه گذاران خرده فروشی در برابر پیچیدگی این محصولات است ، اما این تصور که سرمایه گذاران خرده فروشی در انگلیس درک ناکافی از دارایی های رمزنگاری دارند ، نادرست است. جسی اسپیرو ، رئیس جهانی سیاست و تنظیم مقررات در Chainalysis - یک شرکت تجزیه و تحلیل بلاکچین - به Cointelegraph گفت: "با توجه به مقدار اطلاعات موجود و هوش بازار که اکنون به طور منظم در اکوسیستم ارز رمزنگاری تولید می شود ، بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروشی وجود دارند که درجه تخصص و دانش فنی. "

رشد مشتقات ناشی از سرمایه گذاران نهادی

در سال گذشته ، مشتقات رمزنگاری یک مرحله رشد عظیم را پشت سر گذاشتند ، جایی که علاقه آزاد به گزینه های بیت کوین در 100 روز سه برابر شد ، و در 6.8 دسامبر به بالاترین میزان سالانه 31 میلیارد دلار رسید ، قبل از اینکه در اوایل ژانویه رشد بیشتری کند ، در 10.5 ژانویه بالاترین رقم 7 میلیارد دلار در هر زمان. حتی اگر این رشد باید شامل افزایش علاقه سرمایه گذاران خرده فروشی نیز باشد ، شاخص های مختلفی وجود دارد که نشان می دهد این رشد عمدتا به دلیل مشارکت سرمایه گذاران نهادی رشد کرده است.

صرافی تجاری شیکاگو یکی از مهمترین مبادلات سرمایه گذاران نهادی است تا از طریق معاملات آتی و گزینه های بیت کوین خود را در معرض دارایی های دیجیتال قرار دهند. این پلتفرم گزارش داده است که متوسط ​​حجم روزانه بیت کوین (BTC) در سال 114 2020٪ رشد نسبت به سال گذشته را نشان می دهد ، که متوسط ​​سود روزانه CME را 252٪ افزایش می دهد. حساب های فعال منحصر به فرد نیز به 6,700،84 رسیده است که رشد 110 درصدی را از سال گذشته نشان می دهد. شاخص اصلی علاقه م institutionalسسه ، تعداد دارندگان بزرگ بهره باز ، به رکورد XNUMX در ماه دسامبر رسید ، همانطور که از نمودار زیر مشخص است.

سازمان رفتار مالی انگلستان فروش مشتقات رمزنگاری شده و اسکناس های قابل معامله در بورس به سرمایه گذاران خرده فروشی را از تاریخ 9 ژانویه 2021 ممنوع کرد. دلیل اصلی FCA برای این امر این است که "محصولات به دلیل ضرر و زیان مصرف کنندگان خرده فروشی مناسب نیستند" ژست." 

جی هائو ، مدیرعامل مبادله رمزنگاری و مشتقات OKEx ، به Cointelegraph گفت که "دارایی های رمزنگاری در واقع بی ثبات هستند همانطور که FCA خاطرنشان می کند ، و بسیاری از سرمایه گذاران پول زیادی را از دست داده اند که معاملات به روال خود ادامه ندهند." با این حال ، وی افزود: "مسئله این است که وقتی سوداگران خرده فروشی ضرر می کنند ، در موقعیتی نیستند که بتوانند آن را به راحتی افراد با ارزش خالص یا سرمایه گذاران نهادی جذب کنند."

دسترسی منظم به سرمایه گذاران خرده فروشی؟

کاهش اشتهای ریسک سرمایه گذاران خرده فروشی در مقایسه با سرمایه گذاران نهادی یکی از دلایلی است که سرمایه گذاران خرد نیاز به محافظت از یک نهاد نظارتی دارند. اما این لزوماً به این معنا نیست که همه سرمایه گذاران خرده فروشی پیچیده نیستند و آنها نباید گزینه ای برای استفاده از مشتقات برای پوشش ریسک در پرتفوی خود داشته باشند.

Haohan Xu ، مدیر عامل و بنیانگذار Apifiny - ارائه دهنده راه حل های نقدینگی و تسویه حساب جهانی - به Cointelegraph گفت: "مشتقات بیشتر از افزایش سود و زیان هستند. آنها همچنین به سرمایه گذاران کمک می کنند تا خطرات را جبران کنند. صرف این که فردی پیچیده نیست ، به این معنی نیست که باید از برخی گزینه های خاص برای جلوگیری از خطرات محروم شد. "

خطرات موجود در بازار مشتقات رمزنگاری قابل مقایسه با خطرات بازارهای ارزی است که از اهرم های بالایی نیز برخوردار هستند. در این بازارها ، دولت ها و نهادهای نظارتی در سراسر جهان وارد عمل می شوند و حداکثر محدودیت های فشار را برای سرمایه گذاران اعمال می کنند. طبق گفته هائو ، FCA می تواند به جای ممنوعیت پتو ، به راه حلهایی از این قبیل متوسل شود:

"تصور اینکه همه سرمایه گذاران خرده فروشی پیچیده نیستند نادرست است. بسیاری از آنها مدت طولانی در فضای رمزنگاری بوده اند و درک بسیار خوبی از دارایی های دیجیتال دارند. به جای ممنوعیت پنهان مشتقات رمزنگاری برای بازرگانان خرده فروشی ، که لایه دیگری از دروازه را به فضای رمزنگاری اضافه می کند ، ما معتقدیم که آموزش مهم است. "

مسئله دیگری که ممنوعیت پنهانی مطرح می کند این است که سرمایه گذاران خرده فروشی که در سرمایه گذاری در این محصولات ممنوعه پافشاری می کنند ، باید این قانون را دور بزنند و در بازارهایی که تحت حمایت FCA نیستند سرمایه گذاری کنند. هائو همچنین اظهار داشت: "این سرمایه گذاران خارج از صلاحیت و محافظت از FCA نخواهند بود - كه این امر به طور واضح منفی است."

خو به روش دیگری برای دور زدن این ممنوعیت با استفاده از بازارهای غیرمتمرکز مالی اشاره کرد که از ابتدای سال جاری رشد 30 درصدی را شاهد بوده اند: "اگرچه از سوی نهادهای نظارتی در سراسر جهان مورد پسند نیست ، اما سیستم عامل های مشتقات DeFi همیشه گزینه ای برای مشتقات رمزنگاری هستند. هر کسی فقط با یک کیف پول می تواند به آنها دسترسی پیدا کند. "

به نظر واضح است که ممکن است راه حل بهتری نسبت به ممنوعیت پتو وجود داشته باشد ، زیرا احتمالاً در این مرحله ضرر بیشتری خواهد داشت ، سرمایه گذاران انگلستان را به سمت بازارهای بدون مقررات یا پایین آوردن استانداردهای مشتری خود بیاندازید ، که خطر بیشتری برای خرده فروشی به همراه دارد. سرمایه گذاران که از همان محافظات سازمانی برخوردار نیستند.

آموزش خرده فروشی و تعامل نظارتی

حتی پس از اعلام ممنوعیت ممنوعیت مشتقات رمزنگاری و محصولات اسکناس قابل معامله در بورس ، کاهش قیمت بیت کوین به 33,000 دلار در 11 ژانویه باعث شد که FCA هشدار عمومی در مورد ریسک های اساسی همه دارایی های رمزنگاری و دارایی های مرتبط با آنها را صادر کند. این آژانس همچنین اظهار داشته است: "اگر مصرف کنندگان در این نوع محصولات سرمایه گذاری کنند ، باید آماده از دست دادن کل پول خود باشند."

هائو در مورد چگونگی آموزش روش م protectثرتری برای محافظت از سرمایه گذاران خرده فروشی نسبت به ممنوعیت های صریح توضیح داد: "آموزش مهم است و این فرصت را به سرمایه گذاران می دهد تا سطح دانش و مهارت خود را قبل از دستیابی به محصولات پیچیده نشان دهند." وی همچنین اظهار داشت: "متأسفانه ، اگر سرمایه گذاران خرده فروشی مجبور به مبادلات با استانداردهای امنیتی پایین تر در ذخیره سازی دارایی های مجازی شوند ، در نتیجه می توانند از این ممنوعیت آسیب بیشتری ببینند."

جامعه رمزنگاری با ایجاد نقاط و بسترهایی برای سرمایه گذاران خرده فروشی جهت آگاهی از هرگونه خطری که در معاملات در بازارهای مشتقه مشتقه وجود دارد ، به این اقدامات در زمینه آموزش کمک کرده است. مبادلات مختلف دارای بخشهای آموزش و وبلاگ در وب سایت خود هستند که برای سرمایه گذاران خرده فروشی طراحی شده اند تا آنها را در مورد همه این جنبه ها آموزش دهند. همچنین سیستم عامل های منحصر به فرد آموزش بلاکچین و ارزهای رمزپایه مانند شبکه آموزش Blockchain وجود دارد که توسط دانشجویان م atسسه فناوری ماساچوست و دانشگاه میشیگان آغاز به کار کرده است.

همچنین لازم است که جامعه رمزنگاری با دولت ها و نهادهای نظارتی در ایجاد چارچوب هایی که سرمایه گذاران خرده فروشی را قادر می سازد تا به راحتی در این بازارها حرکت کنند ، درگیر شود. اسپیرو اظهار داشت: "اولویت های نهادهای نظارتی در حمایت از اکوسیستم مالی و مصرف کنندگان است. همکاری مشترک بهترین راه برای آرام سازی نگرانی های نظارتی است در حالی که از مقررات سنگین جلوگیری می کنید. "

با توجه به اندازه و حجم بازار خرده فروشی انگلستان در مقایسه با بازار جهانی مشتقات رمزنگاری ، بعید به نظر می رسد که این ممنوعیت تأثیر قابل توجهی در رشد سریع مشتقات رمزنگاری داشته باشد که تا سال 2021 ادامه دارد. به گفته هائو:

"رشد جهت دارانه مشتقات مشخص است و در آینده نزدیک از بازار نقطه ای پیشی خواهد گرفت. صرافی ها مشتری های مستقر در سراسر جهان دارند و با افزایش علاقه به ارزهای رمزپایه ، حوزه های قضایی بازتر و درک می کنند که چگونه بهترین تنظیم را انجام می دهند ، در نهایت برندگان این مسابقه هستند. "

منبع: https://cointelegraph.com/news/uk-s-fca-crypto-derivatives-ban-may-pay-push-retail-investors-to-iskkier-rounds